(© Jacob Lund – stock.adobe.com)
BINGHAMTON, NY — Ingin meningkatkan peluang Anda berinvestasi di pasar saham dan membangun kekayaan jangka panjang? Rahasianya mungkin bukan terletak pada membaca buletin keuangan atau menonton CNBC, tetapi pada siapa Anda minum kopi. Penelitian baru menunjukkan bahwa memiliki teman kaya secara signifikan meningkatkan kemungkinan Anda berinvestasi saham dan mengelola rekening tabungan – yang berpotensi memberikan perbedaan signifikan pada masa depan keuangan Anda.
Studi yang diterbitkan oleh Biro Riset Ekonomi Nasional pada bulan Maret 2024 meneliti jaringan sosial lebih dari 27 juta pengguna Facebook bersama dengan data pengembalian pajak IRS untuk memahami bagaimana persahabatan mempengaruhi perilaku keuangan kita. Para peneliti menemukan bahwa orang-orang yang memiliki lebih banyak teman berpenghasilan tinggi secara signifikan lebih mungkin berinvestasi di saham dan memelihara rekening tabungan, bahkan setelah mengendalikan faktor-faktor seperti pendidikan, pendapatan, dan literasi keuangan.
“Mengingat total keuntungan pasar saham AS dari tahun 1980 hingga September 2024 telah mencapai lebih dari 12.000% – misalnya, $1.000 yang diinvestasikan di S&P 500 pada tahun 1980 akan bernilai $121.350 saat ini – hal ini menciptakan disparitas kekayaan bagi mereka yang berpartisipasi secara relatif. bagi mereka yang tidak melakukannya,” jelas rekan penulis studi Brad Cannon dalam sebuah postingan yang dia terbitkan di The Conversation. “Memahami mengapa sebagian orang berinvestasi dan sebagian lainnya tidak, penting untuk mengatasi permasalahan sosial seperti meningkatnya kesenjangan.”
Seberapa besar “efek teman kaya” ini? Memiliki 10% lebih banyak teman berpenghasilan tinggi di lingkaran sosial Anda dikaitkan dengan kemungkinan 2,9% lebih tinggi untuk berinvestasi di pasar saham dan peluang 5% lebih tinggi untuk memiliki rekening tabungan. Sebagai gambaran, terdapat peningkatan partisipasi pasar saham sebesar 18% dibandingkan dengan rata-rata orang.
“Keterhubungan ekonomi” – istilah para peneliti untuk proporsi masyarakat berpenghasilan tinggi di jaringan sosial seseorang – terbukti jauh lebih penting dibandingkan faktor sosial lainnya dalam memprediksi perilaku keuangan. Faktanya, hal ini menjelaskan lebih dari 56% variasi dalam partisipasi pasar saham di seluruh wilayah, sehingga membuat dampak tindakan sosial lainnya seperti keterlibatan masyarakat atau betapa eratnya kelompok sosial menjadi kecil.
“Kami menemukan bahwa di negara-negara di mana persahabatan dengan orang-orang sejahtera lebih umum terjadi, investasi dan tabungan cenderung lebih tinggi,” tulis Cannon. “Selain itu, kami menemukan bahwa persahabatan dengan orang-orang kaya memainkan peran yang lebih penting dalam membentuk perilaku finansial dibandingkan dua aspek modal sosial lainnya yang kami lihat dalam penelitian kami: memiliki sekelompok teman yang erat dan tinggal di komunitas dengan keterlibatan masyarakat yang kuat. .”
Namun apa yang mendorong efek ini? Apakah ini sekadar kesempatan untuk berinteraksi dengan orang-orang kaya, atau tentang kesediaan orang-orang kaya untuk menjalin persahabatan lintas kelas sosial? Para peneliti menemukan bahwa paparan terhadap individu berpenghasilan tinggi tujuh kali lebih penting daripada bias apa pun dalam pembentukan persahabatan. Dengan kata lain, berada di lingkungan di mana Anda sering bertemu dengan orang-orang kaya – baik di tempat kerja, sekolah, atau aktivitas rekreasi – tampaknya menjadi faktor kuncinya.
Temuan ini mempunyai implikasi penting dalam mengatasi kesenjangan kekayaan. Pertimbangkan dua skenario: Yang pertama, orang-orang berpenghasilan rendah bekerja di sebuah perusahaan di mana mereka jarang berinteraksi dengan para eksekutif berpenghasilan tinggi yang tinggal di kantor yang berbeda. Yang kedua, mereka bekerja di perusahaan dengan denah terbuka di mana para eksekutif dan karyawan tingkat pemula berbagi ruang istirahat yang sama dan mengobrol secara teratur. Penelitian tersebut menunjukkan bahwa skenario kedua dapat memberikan hasil keuangan yang lebih baik bagi karyawan berpenghasilan rendah, hanya melalui peningkatan paparan terhadap orang-orang yang memiliki lebih banyak pengalaman berinvestasi.
Studi ini menemukan bahwa efek-efek ini berlaku baik bagi individu berpenghasilan tinggi maupun rendah, meskipun manifestasinya berbeda. Bagi masyarakat berpenghasilan rendah, memiliki teman kaya terutama memengaruhi apakah mereka mulai menabung atau berinvestasi. Bagi masyarakat berpenghasilan tinggi, hal ini memengaruhi seberapa banyak mereka berinvestasi atau menabung. Hal ini menunjukkan bahwa hubungan sosial dapat membantu orang mencapai kemajuan dalam bidang keuangan: pertama membuka rekening tabungan, kemudian mulai berinvestasi di saham, dan akhirnya meningkatkan jumlah investasi mereka.
Para peneliti menunjuk pada beberapa tempat sehari-hari di mana interaksi lintas kelas yang berharga ini terjadi secara alami: jaringan restoran kasual seperti Olive Garden dan Applebee's, serta ruang publik seperti perpustakaan dan taman. Tempat-tempat ini mungkin tidak hanya menyediakan makanan dan rekreasi – namun juga memfasilitasi hubungan sosial yang membantu orang membangun kekayaan.
“Tentu saja, berteman dengan orang kaya saja tidak menjamin Anda akan berinvestasi atau menabung lebih banyak,” kata Cannon dalam postingannya di The Conversation. “Tetapi mungkin mengetahui orang-orang yang berinvestasi membuat hal ini tidak terlalu menakutkan dan membebani, terutama jika teman-teman tersebut dapat berfungsi sebagai sumber daya dan papan suara.”
Jadi, lain kali Anda mempertimbangkan apakah akan bergabung dengan klub tenis di mana Anda mungkin merasa tidak cocok, atau mengambil pekerjaan di perusahaan yang sebagian besar karyawannya berpenghasilan lebih dari Anda, pertimbangkan keuntungan finansial yang tersembunyi. Pertemanan Anda berikutnya bisa bernilai lebih dari sekedar percakapan yang baik – ini mungkin hanya membantu mengamankan masa depan keuangan Anda.
Ringkasan Makalah
Metodologi
Para peneliti menggabungkan dua sumber data utama: data persahabatan dari 27,2 juta pengguna Facebook dan informasi keuangan dari pengembalian pajak IRS di tingkat daerah. Mereka mengukur “keterhubungan ekonomi” dengan menghitung persentase teman-teman berpenghasilan tinggi di jaringan sosial masyarakat. Mereka juga melacak partisipasi pasar saham dengan melihat siapa yang menerima pendapatan dividen (proksi kepemilikan saham) dan perilaku menabung dengan memantau pendapatan bunga. Untuk memastikan temuan mereka bukan sekedar korelasi, mereka menggunakan beberapa teknik cerdas, termasuk melihat persahabatan masa kecil (terbentuk sebelum orang mulai membuat keputusan investasi) dan mengkaji bagaimana perubahan pendapatan teman jauh mempengaruhi perilaku investasi lokal.
Hasil
Studi ini menemukan bahwa keterhubungan ekonomi merupakan prediktor terkuat terhadap perilaku keuangan, yang menjelaskan lebih dari 56% variasi partisipasi pasar saham dan 54% partisipasi tabungan antar negara. Peningkatan satu standar deviasi dalam keterhubungan ekonomi dikaitkan dengan peningkatan partisipasi pasar saham sebesar 2,9% dan peningkatan partisipasi tabungan sebesar 5,0%. Dampaknya sangat kuat terutama bagi masyarakat berpenghasilan rendah yang mengambil langkah pertama dalam menabung dan berinvestasi.
Keterbatasan
Penelitian ini mengandalkan data pertemanan Facebook, yang mungkin tidak mencerminkan hubungan di dunia nyata secara sempurna. Selain itu, dengan menggunakan pendapatan dividen dan bunga sebagai proksi untuk partisipasi pasar saham dan perilaku menabung berarti penelitian ini mungkin meremehkan orang-orang yang berinvestasi pada saham yang tidak membayar dividen atau menabung pada rekening yang tidak berbunga. Analisis tingkat daerah juga menunjukkan bahwa dampak pada tingkat individu mungkin berbeda.
Diskusi dan Kesimpulan
Penelitian tersebut menunjukkan bahwa meningkatkan peluang interaksi sosial lintas kelas dapat menjadi cara yang efektif untuk mendorong perilaku keuangan yang lebih baik, khususnya di kalangan individu berpenghasilan rendah. Hal ini mempunyai implikasi terhadap desain tempat kerja, perencanaan kota, dan kebijakan sosial. Temuan ini juga menunjukkan bahwa “teka-teki partisipasi” – yang menyebabkan banyak orang tidak berinvestasi pada saham meskipun memiliki manfaat historis – mungkin lebih berkaitan dengan faktor sosial daripada yang diperkirakan sebelumnya.
Pendanaan dan Pengungkapan
Penelitian tersebut dilakukan melalui Biro Riset Ekonomi Nasional. Penulis menghargai komentar bermanfaat dari Siew Hong Teoh. Para penulis mencatat bahwa pandangan mereka tidak mencerminkan pandangan Biro Riset Ekonomi Nasional. Makalah ini diterbitkan pada Maret 2024 dan belum melalui tinjauan sejawat.
